原标题：汽车金融野蛮生长：变相激励隐藏在“金融服务”背后

　　奔驰改口VS宝马和丰田顶风收费

　　刘颖、何莎莎

　　西安奔驰事件将汽车金融服务费的问题推向了公众视野。

　　值得注意的是，其背后的汽车金融公司们这几年都赚得盆钵满溢。《中国经营报》记者在梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司（以下简称“奔驰金融”）的最新ABS发行说明书中看到，其净利润从2015年的4.5亿元增加两倍至2018年的13.4亿元。截至2018 年末，奔驰金融的汽车金融渗透率已达到46.3%。此外，记者在宝马汽车金融（中国）有限公司（以下简称“宝马金融”）、上汽通用汽车金融有限责任公司（以下简称“上汽通用金融”）、丰田汽车金融（中国）有限公司（以下简称“丰田金融”）的财务数据中，都看到了利润的大幅增长。数据显示，2018年中国平均汽车金融渗透率接近40%。

　　高速增长的背后则面临着质与量的取舍，此次西安利之星收取金融服务费事件则反映了奔驰金融对其经销商管控不够严格。

　　针对如何管理经销商的问题，《中国经营报》记者分别致函采访，截至发稿前，丰田金融方面仅表示，由于现在监管部门正在就金融服务费事件进行调查，暂不方面接受采访。奔驰金融方面并未正面回复，而宝马金融方面则暂未回复。

　　事实上，监管部门已经对奔驰金融是否存在通过经销商违规收取金融服务费等问题开展调查，并要求奔驰金融加强对经销商的管理。

　　汽车金融渗透率激增

　　数据显示，过去五年，奔驰金融的业绩飞速增长，汽车贷款合同数量从2014年的7.5万单上升到2018年的近23万单，贷款金额从2014年的231亿元上升至2018年的537亿元，几乎全部来自于新车销售。奔驰金融的净收入也随之增长，从2015年的4.5亿元增加两倍至2018年的13.4亿元。截至2018年末，奔驰金融零售业务的未偿还贷款本金余额为763.91亿元，不良贷款率为0.13%。

　　贷款金额数据显示，奔驰金融2016年的同比增速达到25%，2017年同比增速高达42%。但2018年，奔驰金融贷款金额首次出现下滑，从2017年的566亿元下滑到2018年的537亿元。

　　截至2018年末，奔驰金融的网络已覆盖全国260个主要城市和236个周边城市，经销商数量为626家。自2014年底到2018年末，待完成合同数量增加了330%以上，2018年末零售合同数量超过56万单，其中41%为2018年新签订。

　　据了解，此次奔驰金融发行99亿元ABS，资产包中包括7.23万笔汽车贷款，其中4.02万笔的利率在3%~6%，2.19万笔的利率仅在3%以下。这笔总计高达99亿元的汽车金融贷款的加权平均利率仅为4.75%。

　　值得注意的是，奔驰金融的业务几乎全部来自于新车销售。截至2018 年末，奔驰金融的汽车金融渗透率已达到46.3%。

　　上汽通用金融2018年的财务信息显示，截至2018年末，上汽通用金融信贷总资产近1300亿元，上汽通用金融2018年营业收入达到90.88亿元，其中利息收入为77.94亿元，实现净利润29.24亿元。而按照上汽通用金融披露的2017年和2016年年度报告，该公司对应的净利润分别为26.04亿元、21.99亿元。截至2018年11月，上汽通用金融公司上汽通用渠道的零售渗透率已超过46%。

　　宝马金融方面，截至2018年3月31日，宝马金融资产总规模达890.41亿元，净资产为148.46亿元，各项贷款总额830.42亿元；2018年1月~3月，宝马金融实现利润总额6.95亿元，净利润为5.12亿元。2016年全年净收入为26亿元，同比增长22.96%；净利润11.30亿元，同比增长45.04%。2017年全年净收入为35.65亿元，同比增长27%；净利润20.78亿元，同比增长45.62%。

　　此外，丰田金融2017年的净利润达9.27亿元，同比增长11.3%。

　　事实上，各汽车消费金融公司都在发力提高金融渗透率。2018中国汽车消费金融发展报告显示，由银行和主机厂主导的“新车消费金融”渗透率已经从5年前的13%，快速增长至目前的约40%，即便按照最保守的预测，到2020年，这一数字也将突破50%。

　　如何管控经销商？

　　高速扩张的背后是明知经销商收取金融服务费却未严加管理。

　　4月15日，中国银保监会对外表示，已经要求奔驰汽车金融是否存在通过经销商违规收取金融服务费等问题开展调查。目前，北京银保监局的具体取证仍在继续。

　　对于金融服务费是否是奔驰金融要求收取的问题，奔驰金融仅对本报记者表示，梅赛德斯-奔驰一向尊重并依照相关法律法规开展业务运营，不向经销商及客户收取任何金融服务手续费。尽管汽车经销商是拥有自主经营权利的法律实体，梅赛德斯-奔驰还是公开并反复地要求经销商在其独立经营的过程中诚信守法，确保消费者的合法权益。对于是否知晓经销商收取服务费的问题，奔驰方面则避而不答。

　　截至发稿前，宝马汽车金融、上汽通用汽车金融以及丰田汽车金融方面均未对管控经销商的具体措施表态。

　　不过，一位经销商告诉记者，历来厂家话语权都高于经销商，因为车价由厂商来决定。再加上行业内的恶性竞争，经销商单纯依靠卖车是毫无利润可言的。前几年还出现过实际销售价低于汽车出厂价的情况。因此，如果没有厂家的补贴，经销商很难生存。

　　这一点可以从乘用车融资租赁提供商广汇汽车（600297.SH）的财务数据中得到印证。根据广汇汽车披露的2019年第一期公司债券募集说明书数据显示，公司整车销售的毛利率整体低微，从2015年4.2%下滑至4%以下。

　　据上述经销商透露，厂商给予补贴的其中一种形式就是贴息方式鼓励消费者贷款买车，同时考核经销商金融渗透率。而汽车金融公司也知晓经销商门店收取金融服务的事情。

　　与此同时，就在奔驰金融的调查仍在继续的时候，此次事件的导火索西安利之星母公司利星行有限公司也在悄然行动。记者在走访中发现，北京利星行销售人员对外销售口径已经变为，“该店经营十分规范，从不向客户收取贷款服务费”。

　　不过，据知情人士透露，利星行的金融服务费是刚刚取消。而伴随着取消金融服务费的同时，车价也将全面上涨3%。“即便经销商不收取这部分服务费，也会被换成别的名目或者加在车价里，最后还是要由消费者买单。”记者从上述销售人员口中证实，该店部分车型的车价已经上调，未来车价还会上调。

　　截至发稿时，北京地区宝马汽车和丰田汽车经销商部分门店仍在继续收取金融服务费，其中宝马汽车的金融服务费为3%，广汽丰田的金融服务费则统一为2000元。

责任编辑：杨希 1904183207